Risk/ödül oranı nedir? Nasıl hesaplanır?

Başarılı yatırımcıların çoğu, işlemlerinin yarısından fazlasında yanılır. Yine de kâr ederler; çünkü kazandıklarında, kaybettiklerinden daha fazla kazanırlar. Bunun ölçüsü risk/ödül oranıdır.

Nasıl hesaplanır?

Risk  = Giriş ile stop loss arasındaki mesafe
Ödül  = Giriş ile take profit arasındaki mesafe
Oran  = Risk : Ödül

Örnek: EUR/USD alış 1,0850, stop loss 1,0825, take profit 1,0900.

Risk = 25 pip, Ödül = 50 pip → 1:2

0,1 lotla: en fazla 25 $ zarar, hedefte 50 $ kâr.

Oran ve gereken isabet

Başa baş için gereken isabet oranı:

Gereken isabet = Risk / (Risk + Ödül)

10 işlemden 4'ünde haklı çıkan biri: 1:1 oranla zarardadır (spread ve komisyonla birlikte), 1:2 oranla belirgin şekilde kârdadır:

1:2 oran, 4 kazanç, 6 kayıp, işlem başı risk 25 $:
4 × 50 $ − 6 × 25 $ = 200 − 150 = +50 $

Bu hesapta spread ve komisyon yoktur; gerçek sonuç biraz daha düşük olur.

Daha yüksek oran her zaman daha iyi mi?

Hayır. Hedefi uzaklaştırdıkça fiyatın oraya ulaşma ihtimali de düşer. 1:5'lik bir işlemin isabet oranı, 1:1,5'lik bir işleminkinden çok daha düşük olur. Doğru oran, stratejine ve piyasaya bağlıdır:

• Hedef, gerçekçi bir destek ya da direnç seviyesinde olmalı.
• Stop, işlem fikrinin geçersiz olduğu yerde olmalı.
• Oran bu iki seviyeden çıkan sonuçtur; oran tutsun diye stop'u yapay olarak yaklaştırmak, stop'un gereksiz yere tetiklenmesine yol açar.

Pratikte birçok yatırımcı en az 1:1,5 – 1:2 oran sunmayan işlemleri hiç açmamayı kural edinir.

Risk/ödül ve pozisyon büyüklüğü

Risk/ödül oranı işlemin kalitesini, pozisyon büyüklüğü ise ne kadar risk aldığını belirler. İkisi birlikte çalışır: her işlemde hesabın %1'ini riske atıp 1:2 oranla işlem yapan biri, art arda 10 kayıpta bile hesabının yaklaşık %10'unu kaybeder.