Swap nedir? Forex'te gecelik faiz nasıl hesaplanır?

Gün içinde açıp kapattığın işlemlerde swap ödemezsin. Ama pozisyonu aracı kurumun sunucu saatiyle gece yarısından sonraya taşırsan, hesabına bir gecelik faiz yansır. Buna swap ya da rollover denir.

Swap neden var?

Forex'te bir parite aldığında, aslında bir para birimini alıp diğerini satarsın. Aldığın para biriminin faizini kazanır, sattığının faizini ödersin.

Örnek: Bir ülkenin faizi %5, diğerinin %1 olsun. Yüksek faizli para birimini alıp düşük faizliyi satarsan, aradaki fark kabaca lehinedir. Tersini yaparsan aleyhinedir. Aracı kurum bu farkın üzerine kendi payını ekler. Bu yüzden çoğu zaman iki yönün swap'ı da negatif olabilir.

Swap nasıl hesaplanır?

Aracı kurumlar her parite için long (alış) ve short (satış) swap değerlerini yayınlar. MetaTrader'da pariteye sağ tıklayıp Özellikler (Specification) dediğinde görebilirsin. Değerler çoğunlukla puan cinsinden verilir.

Günlük swap = Swap değeri (puan) × Puan değeri × Lot

Örnek: EUR/USD için long swap −6,5 puan, 1 lotluk alış pozisyonun var. EUR/USD'de 1 lot için 1 puan = 1 $ (1 pip = 10 puan = 10 $).

Günlük swap = −6,5 × 1 $ × 1 = −6,5 $

Pozisyonu 10 gece taşırsan yaklaşık 65 $ swap ödersin. Bu tutar kâr hedefinden düşülmesi gereken gerçek bir maliyettir.

Üçlü swap günü

Forex'te işlemlerin takası iki iş günü sonra yapılır. Bu yüzden hafta sonunun swap'ı genellikle çarşambayı perşembeye bağlayan gece tek seferde, üç gün olarak yansıtılır. Altın, endeks ve diğer ürünlerde üçlü swap günü farklı olabilir; kurumun sözleşme bilgilerinde yazar.

Swap ne zaman önemlidir?

• Gün içi işlem yapıyorsan: Pozisyonların gün dönümünden önce kapanıyorsa swap seni etkilemez.
• Birkaç gün ya da hafta taşıyorsan: Swap, toplam maliyetin önemli bir parçası olur.
• Egzotik paritelerde: USD/TRY gibi faiz farkı yüksek paritelerde swap çok büyük olabilir. Yanlış yönde taşınan pozisyon, fiyat hiç hareket etmese bile her gece zarar yazar.

Swapsız (İslami) hesap

Bazı aracı kurumlar, faiz hassasiyeti olan yatırımcılar için swapsız hesap sunar. Bu hesaplarda gecelik faiz uygulanmaz ama kurum yerine farklı bir ücret ya da daha yüksek spread uygulayabilir. Koşullar kurumdan kuruma değişir.

Swap'tan kazanılabilir mi?

Pozitif swap'lı bir yönde pozisyon taşıyıp faiz farkı kazanmaya carry trade denir. Bu strateji, yüksek faizli para biriminin sert değer kaybetmesi riskini taşır. Birkaç aylık swap kazancı, tek bir günlük kur hareketiyle silinebilir. Kaldıraçla birlikte bu risk daha da büyür.